حققت صناديق الثروة السيادية نموًا تاريخيًا في العام 2024 حيث أدارت أصولًا بقيمة 13 تريليون دولار، وتدير منطقة دول مجلس التعاون الخليجي 38 في المئة منها. وكشف تقرير حديث صادر عن “Global SWF” أن جنوب شرق آسيا تدير 10 في المئة من إجمالي الأصول بينما تدير الصين 20 في المئة من إجمالي أصول صناديق الثروة السيادية. وكانت النرويج دولة أخرى هيمنت على المشهد في العام 2024، حيث أدارت 14 في المئة من إجمالي الأصول، بما في ذلك أكبر صندوق ثروة سيادية في العالم.
وبلغت الميزانيات العمومية للمستثمرين المملوكين للدولة أعلى مستوى تاريخي في العام 2024، حيث اقتربت من 55 تريليون دولار. وحققت صناديق الثروة السيادية علامة فارقة مهمة بلغت 13 تريليون دولار ووسعت صناديق التقاعد العامة أصولها إلى 25 تريليون دولار وزادت البنوك المركزية احتياطياتها الأجنبية بنسبة 6 في المئة إلى 16.9 تريليون دولار.
وتشير التوقعات إلى أن قيمة أصول المستثمرين المملوكين للدولة قد تصل مجتمعة إلى 60 تريليون دولار في العام 2025 و75 تريليون دولار بحلول العام 2030، مع تقدم دول مجلس التعاون الخليجي نحو رؤاها الاقتصادية الطموحة.
مبادلة تتصدر قائمة المستثمرين في العام 2024
زاد المستثمرون المملوكون للدولة من نشاطهم الاستثماري في العام 2024، على الرغم من بقاء عدد الصفقات دون تغيير نسبيًا عن العام 2023. وارتفع متوسط حجم الصفقة إلى 0.37 مليار دولار، مما يعكس الطلب القوي على صفقات البنية التحتية والائتمان الكبيرة.
ومقارنة بالعام 2023، نمت استثمارات صناديق الثروة السيادية بنسبة 7 في المئة إلى 136.1 مليار دولار عبر 358 صفقة، بينما زادت صناديق التقاعد العامة استثماراتها بنسبة 2 في المئة إلى 80.5 مليار دولار عبر 227 صفقة.
وبرز صندوق الثروة السيادية مبادلة ومقره أبوظبي كمستثمر رئيسي في العام 2024، حيث استثمر 29.2 مليار دولار عبر 52 صفقة، بزيادة 67 في المئة عن العام السابق، وفقًا لـ”Global SWF”. وواصلت مبادلة التوسع جغرافياً في العديد من القطاعات بدعم من الشركات التابعة مثل ADIC وMubadala Capital وMGX.
أكبر 10 مستثمرين
إلى جانب مبادلة، احتلت أربعة صناديق ثروة سيادية أخرى من دول مجلس التعاون الخليجي مرتبة بين أكبر 10 مستثمرين عالميين: أقرانها في أبوظبي جهاز أبوظبي للاستثمار والقابضة “ADQ” وصندوق الاستثمارات العامة السعودي وجهاز قطر للاستثمار. وقد شغلت المراكز المتبقية في المراكز العشرة الأولى “GIC” و”Temasek” من سنغافورة، واللذان كانا أكثر نشاطًا بشكل ملحوظ مقارنة بعام 2023، والصندوقان الكنديان “Maple Eight” (CPP وCDPQ)، و”APG” من هولندا.
واستثمرت صناديق الثروة السيادية الخليجية الخمس مبلغًا قياسيًا قدره 82 مليار دولار في العام 2024، في حين زادت الصناديق الكندية والسنغافورية والأسترالية استثماراتها لكنها ظلت أقل من ذروتها في العامي 2021 و2022.
اقرأ أيضاً: كيف تعيد التكنولوجيا المالية تعريف الخدمات المصرفية التقليدية وتشكيل مستقبلها
اتجاهات الاستثمار في العام 2024
في حين أظهرت بعض صناديق الثروة السيادية في دول مجلس التعاون الخليجي تحيزًا طفيفًا نحو الأسواق الناشئة في العام 2024، بما في ذلك اقتصاداتها المحلية، ظلت الاقتصادات المتقدمة الخيار الأول لمعظم المستثمرين السياديين. وكانت الأسواق البارزة في العام 2024 هي المملكة المتحدة وأستراليا وإيطاليا وألمانيا، على الرغم من أن الهند والصين وإندونيسيا استمرت أيضًا في اكتساب مكانة بارزة داخل محافظ المستثمرين السياديين.
وعلى مستوى القطاعات، زادت صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد العامة من مخصصاتها للأصول الحقيقية، والتي شكلت معًا أكثر من 50 في المئة من إجمالي رأس المال المستخدم على الرغم من التصحيح المتواضع في قطاع العقارات. وفي الوقت نفسه، شهدت قطاعات الرعاية الصحية والصناعات والاستهلاك انخفاضات في كل من قيمة الصفقات وحجمها. ومع ذلك، شهدت التكنولوجيا انتعاشًا قويًا على الرغم من التحديات الأوسع في مجال رأس المال الاستثماري.
كما اكتسب الائتمان الخاص زخمًا، حيث تم تسجيل 12 صفقة ضخمة في العام 2024. وشملت بعض هذه المعاملات استثمارات في شراكات عامة، وهي استراتيجية تستخدمها صناديق أبو ظبي بشكل متكرر في السنوات الأخيرة. وشهد العام 2024 أيضًا عمليات سحب كبيرة واعتمادًا متزايدًا على الأسواق الثانوية بين المستثمرين المملوكين للدولة.
انقر هنا للاطلاع على المزيد من أخبار المصارف والتمويل.
