شهدت دبي ازدهار في الاكتتابات العامة الأولية في السنوات الأخيرة، مما عزز مكانة المدينة كمركز لأسواق رأس المال. في تقريره الأخير بعنوان “التوقعات الإقليمية للقطاع المصرفي وأسواق رأس المال”، يسلط مركز دبي المالي العالمي بالتعاون مع وحدة البيانات والتحليلات في مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية الضوء على كيفية نمو الاكتتابات العامة الإقليمية على ثلاث مراحل. بالإضافة إلى ذلك، يسلط التقرير الضوء على محافظ المستثمرين في المنطقة، وخاصة في دبي، التي اجتذبت عددًا متزايدًا من الأفراد والعائلات الثرية الذين يسعون للاستفادة من الفرص الاستثمارية.
ثلاث مراحل لنمو الاكتتابات العامة الأولية
يتوقع تقرير مركز دبي المالي العالمي أن يأتي النمو في الاكتتابات العامة الأولية الإقليمية على ثلاث مراحل: أولاً، استمرار خصخصة الكيانات المرتبطة بالدولة، يليها إدراج الشركات العائلية، وأخيرًا شركات التكنولوجيا المالية والشركات الناشئة القائمة على التكنولوجيا.
المرحلة الأولى: خصخصة الكيانات المرتبطة بالدولة
ويتوقع التقرير أن خصخصة الكيانات المرتبطة بالدولة ستدعم المرحلة الأولى من نمو الاكتتابات العامة الأولية الإقليمية. وقد شهدت هذه المرحلة بالفعل نشاطًا كبيرًا ساهم في التنويع الاقتصادي وتنمية القطاع الخاص وتعزيز السيولة السيادية. والجدير بالذكر أن دبي نجحت في تمكين ستة من أصل عشرة كيانات حكومية نحو تحقيق خططها في الاكتتابات العامة الأولية بما في ذلك الاكتتاب العام الأولي القياسي لشركة باركن، والذي تغطية حجم المعروض بواقع 165 مرة، واستقطب طلبات بقيمة 71 مليار دولار.
وفي نوفمبر/تشرين الثاني 2023، أدرجت هيئة الطرق والمواصلات في دبي أيضًا الاكتتاب العام الأولي لشركة تاكسي دبي، والذي جمع 315 مليون دولار متجاوزًا تغطية الاكتتاب بواقع 130 مرة.
وفي الوقت نفسه، تهدف المملكة العربية السعودية إلى خصخصة أصول بقيمة 55 مليار دولار بحلول العام 2025. وهذا يعزز الاتجاه الإقليمي المتزايد نحو الخصخصة.
المرحلة الثانية: إدراج الشركات العائلية
تركز المرحلة الثانية من نمو الاكتتابات العامة الأولية الإقليمية على إدراج الشركات العائلية. ويتجلى هذا الاتجاه في الاكتتابات العامة الأولية الناجحة مثل:
- الاكتتاب العام الأولي لشركة الأنصاري للخدمات المالية، والذي جمع 210 ملايين دولار في العام 2023.
- الاكتتاب العام الأولي لشركة سبينس 1961 والتي تم إدراجها في سوق دبي المالي في أبريل/نيسان 2024.
ونظرًا للزخم الذي شهدته هذه الإدراجات، تنظر الشركات العائلية الأخرى إلى إدراج أسهمها أيضًا، مثل الاكتتاب العام الأولي المرتقب لمجموعة اللولو العالمية.
فإن ازدهار الاكتتابات العامة الأولية في دبي يؤكد مكانة المدينة كمركز مزدهر لأسواق رأس المال، وسيستمر دور مركز دبي المالي العالمي في تمكين هذا التسارع من خلال الشركات التي تقود أسواق رأس المال وتقدم الخدمات الاستشارية للاكتتابات العامة الأولية في المساهمة في التطور الديناميكي للتمويل العالمي. عارف أميري، الرئيس التنفيذي لسلطة مركز دبي المالي العالمي
وقال عارف أميري، الرئيس التنفيذي لسلطة مركز دبي المالي العالمي: “نظرًا للارتفاع الكبير في الاكتتابات العامة الأولية، شهدت أسواق رأس المال في جميع أنحاء منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا توسعًا ملحوظًا، مدفوعًا بالإصلاحات التي تهدف إلى تعزيز البنية التحتية للأسواق وتشجيع المزيد من التدفقات الاستثمارية الأجنبية والإقليمية”. وأشار أيضًا إلى أن ازدهار الاكتتابات العامة الأولية في دبي يؤكد على المكانة التي تتمتع بها الإمارة كمركز مزدهر لأسواق رأس المال.
المرحلة الثالثة: شركات التكنولوجيا المالية والشركات الناشئة القائمة على التكنولوجيا
ويتوقع التقرير أن المرحلة الأخيرة من نمو الاكتتابات العامة الأولية في المنطقة سوف يرى حدوث طفرة في الاكتتابات العامة الأولية من شركات التكنولوجيا المالية والشركات الناشئة التي تعتمد على التكنولوجيا. تتوقع الأسواق أن تحفز هذه الموجة القطاعات ذات النمو المرتفع وتخلق طلبًا قويًا من المستثمرين وتوفر خيارات خروج قابلة للتطبيق لمستثمري رأس المال الاستثماري.
مركز دبي المالي العالمي ينمو
وقد عززت الزيادة في نشاط الاكتتابات العامة الأولية وجهود الخصخصة في دبي والمنطقة المصارف والبنوك الاستثمارية وشركات الوساطة المالية وشركات المحاماة في مركز دبي المالي العالمي. وبالتالي، تجاوزت رسوم صفقات منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وحدها 1.2 مليار دولار، كما تجاوزت عائدات الأسهم والصفقات المتعلقة بالأسهم في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا 13 مليار دولار في 2023.
وسلط التقرير الضوء أيضًا على كيف أصبحت أسواق رأس المال في المنطقة أكثر نضجًا، مدفوعة في دبي بإطار العمل التنظيمي المتين لمركز دبي المالي العالمي والتزامه بالابتكار، كما يحتضن المركز أكثر من 230 بنكًا استثماريًا، تعمل جميعها على تحفيز أسواق رأس المال.
اقرأ أيضًا: اكتمال طرح 880 مليون سهم بقيمة 935 مليون دولار في أدنوك للحفر للمؤسسات الاستثمارية
الإمارات تجتذب الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية
تتجلى جاذبية دبي كمركز مالي في التدفق القياسي للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. ففي عامي 2022 و2023، شهدت دولة الإمارات زيادة كبيرة في عدد الأثرياء المقيمين. وتشير التقديرات الحالية إلى وجود 109,900 من ذوي الملاءة المالية العالية المقيمين، بما في ذلك 298 “سنتي-مليونير”، وهم الأفراد الذين يمتلكون ثروات تصل أو تزيد على 100 مليون دولار، و20 مليارديرًا. وقد أدى هذا التدفق إلى تعزيز وجود شركات إدارة الثروات والأصول، حيث يستضيف مركز دبي المالي العالمي الآن ما يقرب من 370 منها.
انقر هنا للاطلاع على المزيد من أخبار الأسواق.
