صاحب السمو الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم: “المستقبل ملك لمن يستطيع تخيله وتصميمه وتنفيذه. إنه ليس شيئًا تنتظره، بل تبتكره”.
مع خروج قادة العالم من واحدة من أكثر التجمعات نفوذاً في دافوس، المنتدى الاقتصادي العالمي (WEF)، هناك تفاؤل حذر بشأن مسار الاقتصاد العالمي في عام 2023. في ملاحظات المدير الإداري لصندوق النقد الدولي في المنتدى الاقتصادي العالمي، حددت كريستالينا جورجيفا المخاطر الجيوسياسية، والتضخم، وجائحة كورونا، واختناقات سلسلة التوريد باعتبارها بعض التحديات الرئيسية التي تواجه الاقتصاد العالمي مع دخولنا بحذر عام 2023.
وإثباتًا للتفاؤل في الوقت نفسه، عزت المرونة في الاقتصاد العالمي إلى إعادة فتح الصين واستقرارها الكلي على خلفية الإنفاق الاستهلاكي القوي. فيما يتعلق باتجاهات التوظيف، تتوقع منظمة العمل الدولية (ILO) زيادة معتدلة في العمالة العالمية بنسبة 1٪ في عام 2023، أي أقل من النصف مقارنة بالعام السابق.
ومع ذلك، من وجهة نظر أكبر اقتصاد في العالم، تظهر البيانات الأخيرة الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية أن المطالبات الخالية من الوظائف تنخفض إلى أدنى مستوياتها منذ سبتمبر 2022 لتصل إلى 190.000، مما يدعم “التفاؤل الحذر” مع الإجماع المتطور بين قادة العالم في نهاية الأسبوع بعد مداولات طويلة في دافوس.
لطالما عملت الأسواق المالية كنذير للاتجاهات الاقتصادية، وهذا واضح في نقاط البيانات عالية التردد التي تشير إلى حالة الاقتصاد. مع توقع متوسط ربط مؤشر S&P 500 في السنة المالية 2023 عند 4000، قد تعمل أسواق الأسهم كمنصة للحفاظ على الثروة بدون تعظيم. قد يتحول نهج على مستوى المحفظة مع التعرض عبر الأسواق وفئات الأصول إلى استراتيجية رابحة.
ظاهرة أخرى مثيرة للاهتمام للمراقبين المتحمسين للمضي قدمًا هي الإجماع الناشئ في الكونجرس الأمريكي حول سقف الديون، والذي سيقترب قريبًا من الحد الأقصى عند 31.4 تريليون دولار. في حين أنه سيكون هناك نشاز معتاد من مختلف الأوساط السياسية، فمن المرجح أن يتم زيادة السقف لدرء أي تداعيات في شكل التخلف عن السداد أو تخفيض الائتمان.
حتى ذلك الحين، من المرجح أن يكون عام 2023 لحظة فاصلة بالنسبة للدولار الأمريكي باعتباره العملة المفضلة في العالم حيث يوجد بالفعل بعض الحديث عن تداول سلع مثل النفط والغاز الطبيعي بعملات بديلة.
من المرجح أن تؤدي تداعيات تقييم الدولار إلى تركيز الذهب بشكل أكبر، مع استمرار العلاقة العكسية بين الاثنين، حتى مع وجود انحرافات ملحوظة.
من المحتمل أيضًا أن يهيمن التضخم على المشهد المتأثر بالعوامل المركبة بما في ذلك البيئة الجيوسياسية واختناقات سلسلة التوريد. من المرجح أن يشهد المزيد من التشديد النقدي زيادة في ضغط الإقراض لتكاليف الاقتراض على مناخ الاستثمار. من المرجح أن تتحمل الأسواق الناشئة العبء الأكبر بسبب تقلب العملات.
على الرغم من الحذر الذي يبرره الاقتصاد العالمي في عام 2023، هناك شبه إجماع بين الاقتصاديين حول بقع كبيرة من اللقطة الخضراء في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بشكل عام ودول مجلس التعاون الخليجي. النجاحات الواضحة في معرض دبي إكسبو 2020، وفيفا 2022 في قطر، والخطوات الكبيرة التي قطعتها المملكة العربية السعودية لتنويع اقتصادها، توفر فرصًا ممتازة للمستثمرين المميزين لتنويع محفظتهم من خلال تضمين دول مجلس التعاون الخليجي كجزء من سلة الأصول الأوسع.
على وجه التحديد، فإن ظهور دبي كوجهة مفضلة للاستثمار والنمو الناتج عن ذلك في الاقتصاد بنسبة 4.8 في المائة العام الماضي، يقدم سببًا مقنعًا للنظر إلى الإمارة باعتبارها فئة أصول في حد ذاتها تتعامل مع الأسهم والدخل الثابت والذهب والعملات المشفرة. إن الارتفاع المتغير في العقارات في دبي، مدفوعًا بارتفاع دخل الإيجارات المعفاة من الضرائب وزيادة رأس المال، يفسح المجال لفئة الأصول المثالية. لدى المستثمرين الآن، في بعض الحالات، فرصة لامتلاك قطعة من دبي تقريبًا في الميتافيرس.
وأخيرًا، سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما قد يحمله العملات المشفرة – التي تلتهمها التقلبات الشديدة. على الرغم من الفشل الذريع لـ FTX، فقد تجاوز البيتكوين بالفعل المستوى الحاسم البالغ 20.000، وسحب العديد من العملات المشفرة الأخرى في مسار تصاعدي. من الصعب توقع ما إذا كان تحولًا مؤقتًا، إذ ينجذب المتحمسون للعملات المشفرة على وجه التحديد بسبب عدم القدرة على التنبؤ بها، مما يضفي عليهم قدرًا من الغموض أكثر من أي وقت مضى!
