ينعم قطاع تحصيص السيولة في الوقت الحالي بنجاح منقطع النظير، بحيث نما ليصبح ثاني أكبر قطاع في عالم التمويل لامركزي.
نمت شعبية هذا القطاع بصورة مطردة حتى أواخر الأسبوع الماضي، عندما شهد “ليدو”، وهو أكبر بروتوكول لتخزين السيولة، تدفقات داخلية بقيمة 150 ألف “إثير” (ETH) بقيمة تزيد عن 240 مليون دولار.
وقامت الشركة الاستخباراتية Arkham لتحليلات “البلوك تشين” بتتبع المعاملات إلى حساب جوستين صن، مؤسس Tron، الذي واصل ضخ ETH في Lido، رافعاً حصته إلى أكثر من 500 مليون دولار.
إقرأ المزيد: نظرة على النظام البيئي الخاص بـ”إثيريوم”
وبحسب DefiLlama، ساعد تدفق Sun على زيادة قيمة الأصول في بروتوكولات تخزين السيولة إلى أكثر من 14.2 مليار دولار، مما جعلها تتقدم على التسليف الذي يشتمل على أصول بقيمة 13.5 مليار دولار. في المقابل، خلفت بروتوكولات تخزين السيولة البورصات اللامركزية التي تتمتع بأصول بقيمة 19.6 مليار دولار.
الضلع الرئيسي
ولكن ما هي بالضبط عملية تحصيص السيولة؟ ببساطة، إنها استراتيجية لكسب الفوائد لأصحاب العملات المشفرة القائمة على بروتوكول إثبات الحصة مثل “إيثر”.
ولعل الميزة الأكبر التي تتمتع بها عملية تحصيص السيولة التي تتفوق على التحصيصات العادية هي أنها تتيح للمستثمرين كسب الفائدة على عملاتهم الرقمية مع الاحتفاظ بالأصول لاستخدامها في أغراض أخرى.
في آلية إجماع إثبات الحصة، يتم التحقق من معاملات الـ”بلوك تشين” الجديدة من قبل المستثمرين عن طريق وضع الرموز الخاصة بهم. يساعد هذا أيضًا في إحباط محاولات الاستيلاء على الشبكة لأن المهاجم سيحتاج إلى السيطرة على غالبية الرموز من أجل التأثير على الـ”بلوك تشين”.
إقرأ أيضاً: رأي: لقد حان الوقت لأن تطيح “إثريوم” بـ”بيتكوين”
يحصل حاملو الرمز المميز الذين يقومون بإغلاق الرموز، من أجل التحقق من صحة المعاملات، والحفاظ على أمان الـ”بلوك تشين”، على رسوم معاملة. ومع ذلك، لا يمكن تداول الرموز المميزة الخاصة بهم أو تداولها أو استخدامها كضمانة رهنية، مما يجعلها غير سائلة.
يكتب التحصيص تسميته بفضل قدرته على المساعدة في حل مشكلة عدم السيولة هذه.
هنا تبرز جهة تعمل على تحصيص السيولة من خلال إيداع الرموز المميزة للمستخدمين أولاً، ثم تحصيصها. ويمنح المودع بدوره نسخة رمزية من أمواله المكدسة. يمكن بعد ذلك تخزينها أو نقلها أو تداولها تمامًا كغيرها من الرموز المميزة العادية. بسبب هذه الآلية، يشار أيضًا إلى تحصيص الرموز السائلة باسم المشتقات الخاضعة لتحصيص السبولة.
على سبيل المثال، يسمح بروتوكول Lido المذكور أعلاه للمستخدمين بالمشاركة في أي مبلغ من ETH، وبالتالي يقوم بإصدار STETH، والذي يمكن للمستخدمين استخدامها بعد ذلك لأغراض أخرى مثل الإقراض والتسليف مع الاستمرار في كسب مكافآت تحصيصية.
انتصارات متتالية
تنتشر بروتوكولات تحصيص السيولة التي تزيد قيمتها عن 14 مليار دولار عبر سلاسل الكتل المتعددة، بما في ذلك Etherum و Polygon و Tron و Solana وغيرها. إلى ذلك، تشكل Lido ما يقرب من 75 في المئة من سوق تحصيص السيولة بحوالي 9.5 مليار دولار من إجمالي القيمة المغلقة.
يشير الخبراء إلى أن قطاع تحصيص السيولة كان الأفضل أداءً بين قطاعات التشفير هذا العام، في ظل توقعات بنمو متسارع نتيجة الحديث عن ترقية قادمة لبرنامج شنغهاي على “بلوك تشين” إثيريوم”.
إقرأ المزيد: ما هو دمج Ethereum؟
ذلك لأن ترقية شنغهاي ستمكّن أصحاب المصلحة من سحب ETH المربوط مع المكافآت المتراكمة لأول مرة منذ أن تحولت Ethereum إلى آلية إجماع إثبات الحصة.
هذا لأنه، ولأول مرة منذ تحول “إثيريوم” إلى آلية إجماع إثبات الحصة، ستسمح ترقية شنغهاي للمراهنين بسحب ETH التي جرى تحصيصها، بالإضافة إلى مكافآت متراكمة.
